Perbandingan Kinerja Portofolio Optimal Berdasarkan Model Analisis Single Index Model (Sim), Capital Asset Pricing Model (Capm) Dan Arbitrage Pricing Theory (Apt)

Untu, Maikel (2017) Perbandingan Kinerja Portofolio Optimal Berdasarkan Model Analisis Single Index Model (Sim), Capital Asset Pricing Model (Capm) Dan Arbitrage Pricing Theory (Apt). S2 thesis, UAJY.

	Text (Halaman Judul) MM016750.pdf Download (1MB)
	Text (Bab I) MM016751.pdf Download (348kB)
	Text (Bab II) MM016752.pdf Download (507kB)
	Text (Bab III) MM016753.pdf Download (583kB)
	Text (Bab IV) MM016754.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB)
	Text (Bab V) MM016755.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan kinerja portofolio optimal berdasarkan model analisis Single Index Model (SIM), Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Arbitrage Pricing Theory (APT). Perbandingan kinerja portofolio optimal berdasarkan ketiga model analisis tersebut akan diukur dengan menggunakan perhitungan return sesuaian-risiko (risk-adjusted return), yaitu: Sharpe Measure, Treynor Measure dan Jensen’s Alpha. Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif yang didasarkan atas survey terhadap objek penelitian. Penelitian ini menggunakan populasi seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) atau seluruh saham perusahaan yang tergabung dalam Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) sepanjang periode pengamatan tahun 2008 hingga tahun 2015. Pemilihan sampel dilakukan secara purposive sampling berdasarkan kriteria atau pertimbangan tertentu. Hasil komparasi kinerja portofolio optimal berdasarkan model analisis Single Index Model (SIM), Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Arbitrage Pricing Theory (APT) membuktikan bahwa model analisis Single Index Model (SIM) memiliki kinerja portofolio optimal yang paling baik. Model analisis Single Index Model (SIM) memperoleh nilai RVAR sebesar 45%, RVOL sebesar 5,4% dan Jensen’s Alpha sebesar 2,8%. Komposisi sekuritas portofolio optimal berdasarkan model analisis Single Index Model (SIM) memperoleh return ekspektasian portofolio sebesar 3,66% dan risiko portofolio sebesar 6,87%.

Actions (login required)

View Item