ANALISIS PENGARUH TICK SIZE REDUCTION TERHADAP LIKUIDITAS DAN VOLATILITAS DI BURSA EFEK INDONESIA

Susanto, Nita Christina (2011) ANALISIS PENGARUH TICK SIZE REDUCTION TERHADAP LIKUIDITAS DAN VOLATILITAS DI BURSA EFEK INDONESIA. S1 thesis, UAJY.

[img] Text (Halaman Judul)
0EM16700.pdf

Download (823Kb)
[img] Text (Bab I)
1EM16700.pdf

Download (85Kb)
[img] Text (Bab II)
2EM16700.pdf

Download (133Kb)
[img] Text (Bab III)
3EM16700.pdf
Restricted to Registered users only

Download (145Kb)
[img] Text (Bab IV)
4EM16700.pdf
Restricted to Registered users only

Download (617Kb)
[img] Text (Bab V)
5EM16700.pdf

Download (147Kb)

Abstract

Bursa Efek Indonesia memberlakukan tick size baru mulai 2 Januari 2007. Adapun tujuan BEI, yakni berusaha meningkatkan likuiditas saham yang diperdagangkan, meredam volatilitas harga dan memacu kinerja perusahaan yang tercatat di BEI serta mewujudkan mekanisme perdagangan yang transparan dan efisien. Perubahan terjadi pada saham dengan harga kurang dari Rp 200,- (dua ratus rupiah) ditetapkan tick size sebesar Rp 1,- (satu rupiah) dari tick size sebelumnya Rp 5,- (lima rupiah). Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh tick size reduction terhadap likuiditas berdasarkan bid-ask spread, bidask depth, dan depth-to-relative spread, serta pengaruhnya terhadap volatilitas di Bursa Efek Indonesia. Sampel dalam penelitian ini adalah saham-saham yang aktif diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia selama periode penelitian dari 3 Juli 2006 sampai 26 Juni 2007. Penelitian ini menggunakan analisis uji beda untuk mengetahui dan menganalisis perbedaan bid-ask spread, bid-ask depth, depth-to-relative spread dan volatilitas sebelum tick size reduction dan setelah tick size reduction. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan paired sample t-test yang didasarkan pada probability. Hasil analisis untuk hipotesis pertama menunjukkan bahwa bid-ask spread sebelum tick size reduction berbeda dengan setelah tick size reduction. Hasil analisis untuk hipotesis kedua menunjukkan bahwa bid-ask depth sebelum tick size reduction berbeda dengan setelah tick size reduction. Menurunnya bid-ask spread dan bid-ask depth menunjukkan likuiditas saham yang ambigu, sehingga digunakan depth-to-relative spread (DRS) yang hasil analisisnya DRS sebelum tick size reduction berbeda dengan setelah tick size reduction. Hasil analisis untuk hipotesis keempat menunjukkan bahwa volatilitas harga depth sebelum tick size reduction berbeda dengan setelah tick size reduction.

Item Type: Thesis (S1)
Uncontrolled Keywords: tick size reduction, likuiditas, volatilitas, Bursa Efek Indonesia
Subjects: Manajemen > Keuangan
Divisions: Fakultas Ekonomi > Manajemen
Depositing User: Editor UAJY
Date Deposited: 21 May 2013 11:09
Last Modified: 21 May 2013 11:09
URI: http://e-journal.uajy.ac.id/id/eprint/1581

Actions (login required)

View Item View Item