PENGARUH STOCK SPLIT TERHADAP LIKUIDITAS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2016-2018

Sanjaya, Stephen (2020) PENGARUH STOCK SPLIT TERHADAP LIKUIDITAS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2016-2018. S1 thesis, UNIVERSITAS ATMA JAYA YOGYAKARTA.

Preview	Text (JUDUL DAN ABSTRAK) 16 03 022623.pdf Download (849kB) | Preview
Preview	Text (BAB I) 16 03 122623.pdf Download (508kB) | Preview
Preview	Text (BAB II) 16 03 222623.pdf Download (552kB) | Preview
	Text (BAB III) 16 03 322623.pdf Restricted to Registered users only Download (678kB)
	Text (BAB IV) 16 03 422623.pdf Restricted to Registered users only Download (866kB)
Preview	Text (BAB V) 16 03 522623.pdf Download (1MB) | Preview

Abstract

Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh stock split terhadap likuiditas. Penelitian ini menggunakan 5 ukuran likuiditas, yaitu turnover, Amihud illiquidity, zeros, dollar spread, dan relative spread. Penelitian ini juga ingin mengetahui faktor-faktor apa yang mempengaruhi cumulative market-adjusted abnormal return pada periode pengumuman dan periode ex-date. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan yang terdaftar di BEI yang melakukan stock split pada periode 2016-2018. Data penelitian yang digunakan berupa data sekunder yang diperoleh dari www.yahoo.finance.com dan www.idx.co.id. Periode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah periode pra-pengumuman (AD-252, AD-3), periode pengumuman (AD-2, AD+2), periode pengumuman ke ex-date (AD+3, ED-1), periode ex-date (ED0, ED+4), periode jangka pendek pasca ex-date (ED+5, ED+10), periode jangka panjang pasca ex-date (ED+11, ED+260). Hasil one sample Wilcoxon signed rank tets untuk cumulative market-adjusted abnormal return terdapat perubahan yang signifikan pada periode prapengumuman, periode pengumuman ke ex-date, dan periode jangka pendek pasca ex-date. Hal ini menunjukkan bahwa abnormal return yang terjadi di sekitar periode pengumuman tidak bertahan setelah ex-date. Hasil RUNUP pada periode pra-pengumuman menunjukkan bahwa sebagian besar perusahaan melakukan stock split ketika mengalami kenaikan harga saham selama periode sebelum pengumuman. Hasil analisis dengan uji t sampel berpasangan dan Wilcoxon signed rank test menunjukkan bahwa terjadi perbedaan likuiditas yang signifikan untuk periode pra-pengumuman dengan periode pengumuman. Hasil penelitian ini mendukung the signaling theory dan the attention-grabbing theory. Hasil dari analisis regresi menunjukkan bahwa cumulative market-adjusted abnormal return pada periode pengumuman dipengaruhi oleh ∆STDEV dan untuk periode ex-date dipengaruhi oleh ∆ILLIQ.

Actions (login required)

View Item