ANALISIS PENGARUH KEBIJAKAN QUANTITATIVE EASING (QE) AMERIKA SERIKAT TERHADAP VOLATILITAS INDEKS LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA

Anggraheni, Bernadetta Desy (2014) ANALISIS PENGARUH KEBIJAKAN QUANTITATIVE EASING (QE) AMERIKA SERIKAT TERHADAP VOLATILITAS INDEKS LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA. Jurnal Ekonomi Manajemen. p1-15.

Text (Jurnal Ekonomi Manajemen) JURNAL.pdf Download (702kB)

Abstract

Analisis Pengaruh Quantitative Easing (QE) Amerika Serikat Terhadap Volatilitas Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini untuk menguji pengaruh kebijakan quantitative easing Amerika Serikat terhadap indeks LQ45 yang terdapat pada Bursa Efek Indonesia. Observasi sampel dalam penelitian ini adalah indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia periode Januari 2009 sampai dengan Desember 2013. Data yang digunakan dalam penelitian merupakan data sekunder berbentuk time series harian yang berasal dari Bursa Efek Indonesia. Bersumber dari data tersebut, tim studi melakukan penelitian bersifat kuantitatif dengan menggunakan metode kointegrasi Johansen, Granger Causality dan uji volatilitas ARCH/GARCH/TARCH. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah dummy variabel QE dan return Indeks LQ45. Hasil penelitian menunjukkan secara empiris bahwa uji akar unit (unit root test) dengan metode Augmented Dickey- Fuller (ADF) menunjukkan bahwa variabel QE memiliki unit root atau tidak stasioner (nonstationary) pada data level, namun stasioner pada tingkat first difference yaitu variabel-variabel tersebut mempunyai derajat integrasi yang sama pada I(1), dan data return indeks LQ45 stasioner pada tingkat level. Dari hasil uji Kointegrasi menunjukkan bahwa kedua variabel penelitian mempunyai hubungan kointegrasi atau keseimbangan jangka panjang. Dari hasil uji kausalitas menunjukkan bahwa return Indeks LQ45 tidak terdapat hubungan sebab akibat.

Actions (login required)

View Item