PORTOFOLIO OPTIMAL PADA KELOMPOK SAHAM IDX ESG LEADERS DENGAN PENDEKATAN MODEL MARKOWITZ DALAM TERANG ENSIKLIK LAUDATO SI’

Irawan, Florian Indra Kusuma (2024) PORTOFOLIO OPTIMAL PADA KELOMPOK SAHAM IDX ESG LEADERS DENGAN PENDEKATAN MODEL MARKOWITZ DALAM TERANG ENSIKLIK LAUDATO SI’. S2 thesis, UNIVERSITAS ATMA JAYA YOGYAKARTA.

	Text (Florian Indra Kusuma Irawan) 235027235_Bab 0.pdf Download (785kB)
	Text 235027235_Bab 1.pdf Download (379kB)
	Text 235027235_Bab 2.pdf Download (563kB)
	Text 235027235_Bab 3.pdf Restricted to Registered users only Download (450kB)
	Text 235027235_Bab 4.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB)
	Text 235027235_Bab 5.pdf Download (531kB)

Abstract

Penelitian ini mengintegrasikan prinsip-prinsip Ekologi Integral dalam ensiklik Laudato Si’ dengan pendekatan Model Markowitz untuk membentuk portofolio optimal dari saham-saham IDX ESG Leaders. Dengan menggunakan content analysis, penelitian ini mengevaluasi penerapan lima prinsip Ekologi Integral Laudato Si’ oleh 12 perusahaan dalam indeks tersebut, yaitu: melindungi kehidupan manusia, menjunjung martabat manusia, meningkatkan kesejahteraan bersama, menegakkan keadilan ekonomi, dan melindungi bumi. Saham yang memenuhi kelima prinsip ini kemudian dianalisis secara kuantitatif untuk membentuk portofolio optimal berdasarkan Model Markowitz. Penilaian kinerja portofolio dilakukan melalui rasio Sharpe, Treynor, dan Jensen untuk membandingkan dengan portofolio saham indeks LQ45. Hasil penelitian menunjukkan bahwa portofolio optimal model Markowitz IDX ESG Leaders yang mengintegrasikan prinsip- prinsip Ekologi Integral Laudato Si’ dibentuk dari kombinasi enam saham, yaitu: BBRI (18,35%); JSMR (4,85%); MAPI (48,01%); TBIG (12,87%); TLKM (8,65%); dan TOWR (7,27%). Portofolio ini menghasilkan return bulanan sebesar 1,41% dan risiko sebesar 3,84% per bulan. Return ini lebih tinggi dari return bulanan investasi bebas risiko sebesar 0,35% dan return bulanan IHSG sebesar 0,57%. Rasio Sharpe, Treynor, dan Jensen portofolio ini sedikit lebih rendah daripada portofolio optimal LQ45. Meskipun demikian, keunggulan portofolio ini terletak pada proses pembentukan yang mengintegrasikan aspek ESG dan Laudato Si’. Dengan demikian, portofolio yang dibangun dengan pendekatan holistik ini tidak hanya memberikan kinerja yang kompetitif secara finansial tetapi juga mendukung keberlanjutan sosial dan lingkungan sesuai dengan semangat Laudato Si’. Penelitian ini memberikan kontribusi teoritis terhadap manajemen investasi berbasis ESG dan panduan praktis untuk investor yang peduli terhadap keberlanjutan.

Actions (login required)

View Item