PERILAKU HERDING PADA INDEKS SEKTORAL DAN SAHAM-SAHAM TERPILIH

Liem, Willy Kurniawan Anindya (2017) PERILAKU HERDING PADA INDEKS SEKTORAL DAN SAHAM-SAHAM TERPILIH. .. pp. 1-22. ISSN .

[img] Text
JURNAL.pdf

Download (542kB)

Abstract

Herding behavior adalah salah satu cabang dari ilmu behavior finance yang menjadi salah satu pendekatan untuk mengetahui perilaku investor. Herding pada umumnya dipengaruhi oleh faktor psikologis yang menuntun investor melakukan tindakan kurang logis dalam mengambil keputusan investasi, karena dipengaruhi berbagai kondisi. Kondisi yang dimaksud adalah saat pasar sedang naik dan turun, saat terjadi abnormal volatilitas, saat terjadi abnormal volume, dan saat terjadi krisis. Peneliti menggunkan Sembilan (9) indeks sektoral dan 45 saham terpilih sebagai sampel penelitian. Pendeteksian herding dilakukan menggunakan metode Cross Sectional Absolute Deviation (CSAD) yang digunakan oleh Choi dan Sias (2009) mendasarkan pada metode yang digunakan oleh Christie dan Huang (1995) dan Gleason (2004) untuk mendeteksi perilaku herding melalui data cross-sectional return saham dengan tidak perlu mengestimasi nilai beta. Hasil penelitian menunjukan sembilan (9) indeks sektoral terbukti indikasi herding pada kondisi pasar naik-turun, volume, dan volatilitas, untuk kondisi krisis ke sembilan indeks tidak terbukti ada perilaku herding. Untuk saham perusahaan hanya 37 saham terindikasi perilaku herding pada kondisi pasar naik-turun, 36 saham terindikasi perilaku herding pada abnormal volatilitas, 35 saham terindikasi perilaku herding pada kondisi abnormal volume, dan hanya sembilan (9) saham yang terindikasi perilaku herding pada saat terjadi krisis.

Item Type: Article
Uncontrolled Keywords: Herding behavior, pasar naik-turun, volume, volatilitas, krisis
Subjects: Manajemen > Keuangan
Divisions: Fakultas Ekonomi > Manajemen
Depositing User: Editor UAJY
Date Deposited: 02 Nov 2017 12:10
Last Modified: 02 Nov 2017 12:10
URI: http://e-journal.uajy.ac.id/id/eprint/12711

Actions (login required)

View Item View Item