PENGARUH PERGERAKAN INDEKS GLOBAL TERHADAP PERGERAKAN IHSG PERIODE 2015-2021

Jonathan, Michael (2022) PENGARUH PERGERAKAN INDEKS GLOBAL TERHADAP PERGERAKAN IHSG PERIODE 2015-2021. S1 thesis, Universitas Atma Jaya Yogyakarta.

Preview	Text (Michael Jonathan) 18 03 24281 o.pdf Download (525kB) | Preview
Preview	Text 18 03 24281 1.pdf Download (334kB) | Preview
Preview	Text 18 03 24281 2.pdf Download (542kB) | Preview
	Text 18 03 24281 3.pdf Restricted to Registered users only Download (529kB)
	Text 18 03 24281 4.pdf Restricted to Registered users only Download (481kB)
Preview	Text 18 03 24281 5.pdf Download (617kB) | Preview

Abstract

Globalisasi telah menghilangkan batasan berinvestasi antar negara dan mempermudah investor untuk melakukan investasi di pasar modal. Pasar modal sebagai indikator ekonomi dan perantara investasi juga menciptakan berbagai macam instrumen derivatif yang dapat dipilih oleh investor sesuai dengan paparan resiko yang ingin mereka hadapi. Kemudahan investor dalam berinvestasi di pasar modal negara lain dan kerjasama antar negara dapat menciptakan integrasi ekonomi antar negara. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh jangka panjang, jangka pendek dan pengaruh dinamis indeks global yang diwakili oleh indeks NYSE Composite (NYSE), indeks SSE Composite (SSEC) dan indeks FTSE All Share terhadap pergerakan IHSG periode 2015-2021. Data penelitian merupakan data time series nilai penutupan mingguan indeks yang didapatkan dari situs www.investing.com. Data yang telah terkumpul akan dianalisis menggunakan metode Augmented Dickey Fuller (ADF), Johansen Cointegration Test, Vector Error Correction Model (VECM), Impulse Response Function (IRF), Variance Decomposition (VD) dan Granger Causality. Hasil penelitian menunjukan bahwa dalam jangka panjang indeks NYSE dan indeks FTSE All Share berpengaruh negatif dan signifikan terhadap IHSG, sedangkan indeks SSEC berpengaruh positif dan signifikan terhadap IHSG. Hasil analisis jangka pendek menunjukan bahwa indeks NYSE dan SSEC berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap IHSG, sedangkan indeks FTSE All Share periode lalu dan dua periode lalu berpengaruh positif dan signifikan terhadap IHSG. Hasil analisis Impulse Response Function dan Variance Decomposition menunjukan bahwa IHSG merespon positif shock yang diberikan indeks NYSE dan indeks FTSE All Share, sedangkan shock yang diberikan oleh SSEC direspon negatif oleh IHSG. Hasil pengujian Variance Decomposition menunjukan bahwa indeks FTSE All Share memberikan pengaruh terbesar terhadap IHSG, sedangkan indeks NYSE Composite memberikan pengaruh terkecil terhadap IHSG. Granger Causality Test menunjukan bahwa hanya indeks FTSE All Share dan IHSG yang memiliki hubungan kausalitas dan terdapat hubungan satu arah antara indeks FTSE All Share dan indeks NYSE Composite.

Actions (login required)

View Item