OPTIMAL HEDGE RATIO DAN EFEKTIVITAS HEDGING: APLIKASI PADA TURKDEX-BIST 30 INDEX FUTURES CONTRACT DAN TURKDEX-BIST 100 INDEX FUTURES CONTRACT

Yudhistira , Thomas (2014) OPTIMAL HEDGE RATIO DAN EFEKTIVITAS HEDGING: APLIKASI PADA TURKDEX-BIST 30 INDEX FUTURES CONTRACT DAN TURKDEX-BIST 100 INDEX FUTURES CONTRACT. Jurnal Manajemen. p.1-13.

[img] Text (Jurnal Manajemen)
Jurnal EM17937.pdf

Download (783kB)

Abstract

Tujuan dari penelitian ini adalah mengukur dan membandingkan efektivitas lindung nilai (hedging) dari TURKDEX-BIST 30 Index Futures Contract dan TURKDEX-BIST 100 Index Futures Contract terhadap BIST Securities Investment Trust. Data penelitian ini berupa data harian spot price dan futures price periode waktu Januari 2012 sampai Agustus 2013. Penelitian ini menggunakan teknik analisis regresi Ordinary Least Square (OLS) dan VAR untuk mencari optimal hedge ratio. Sedangkan Untuk membandingkan efektivitas dari kedua kontrak futures, pengurangan risiko atau risk reduction harian dari portofolio saham dan hedge portofolio harus dibandingkan. Setelah dilakukan pengujian pada data menggunakan metode yang telah ditentukan, hasil empiris menunjukan bahwa kontrak futures TURKDEX – BIST 100 Index Future Contract lebih superior dari kontrak futures TURKDEX – BIST 30 Index Future Contract. TURKDEX – BIST 100 Index Future Contract lebih efektif dari TURKDEX – BIST 30 Index Future Contract dalam term risk reduction atau pengurangan risiko terhadap posisi spot komponen BIST Securities Investment Trust. Dengan demikian dapat dikatakan pula TURKDEX – BIST 100 Index Future Contract lebih baik dalam mengurangi risiko sistematis dari posisi spot BIST Securities Investment Trust jika dibandingkan dengan TURKDEX – BIST 30 Index Future Contract.

Item Type: Article
Uncontrolled Keywords: Futures Contract, Optimal Hedge Ratio, Hedging Effectiveness, Risk Reduction
Subjects: Manajemen > Keuangan
Divisions: Fakultas Ekonomi > Manajemen
Depositing User: Editor UAJY
Date Deposited: 21 Oct 2014 08:51
Last Modified: 21 Oct 2014 08:51
URI: http://e-journal.uajy.ac.id/id/eprint/6088

Actions (login required)

View Item View Item