PENGARUH RAMADHAN EFFECT PADA VOLATILITAS RETURN DI BURSA EFEK INDONESIA, MALAYSIA, DAN PAKISTAN PERIODE 2009 – 2013

Taslim, Yuli (2015) PENGARUH RAMADHAN EFFECT PADA VOLATILITAS RETURN DI BURSA EFEK INDONESIA, MALAYSIA, DAN PAKISTAN PERIODE 2009 – 2013. S1 thesis, UAJY.

	Text (Halaman Judul) EM019026.pdf Download (2MB)
	Text (Bab I) EM119026.pdf Download (72kB)
	Text (Bab II) EM219026.pdf Download (100kB)
	Text (Bab III) EM319026.pdf Restricted to Registered users only Download (89kB)
	Text (Bab IV) EM419026.pdf Restricted to Registered users only Download (148kB)
	Text (Bab V) EM519026.pdf Download (73kB)
	Text (Bab VI) EM619026.pdf Download (127kB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Ramadhan Effect pada volatilitas return di Bursa Efek Indonesia, Malaysia, dan Pakistan periode 2009 – 2013. Data yang digunakan merupakan data sekunder yang bersumber dari www.finance.yahoo.com. Data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini berupa harga adjusted close harian dari indeks JKSE, KLSE, dan KSE 100. Data harga kemudian diolah untuk menghitung return harian. Return harian setiap indeks yang telah dihitung akan digunakan untuk untuk mengetahui pengaruh Ramadhan Effect pada volatilitas return di Bursa Efek Indonesia, Malaysia, dan Pakistan dengan menggunakan metode GARCH (1,1). Sebelum melakukan pengujian dengan metode GARCH (1,1), data return harian setiap indeks akan dilakukan beberapa pengujian awal terlebih dahulu seperti uji stasionaritas data dengan uji Augmented Dickey Fuller dan uji kesesuaian penggunaan model GARCH dengan uji ARCH – LM. Hasil penelitian ini menemukan bahwa terdapatnya pengaruh Ramadhan Effect pada volatilitas return di Bursa Efek Indonesia (JKSE) dan Malaysia (KLSE), sedangkan tidak terdapatnya pengaruh Ramadhan Effect pada volatilitas return di Bursa Efek Pakistan (KSE 100). Penelitian ini juga menemukan bahwa tidak terdapatnya pengaruh Ramadhan Effect pada mean return indeks JKSE, KLSE, dan KSE 100. Berdasarkan deskriptif statistik ketiga indeks, KLSE yang merupakan indeks pada Bursa Efek Malaysia memiliki tingkat volatilitas return tertinggi di antara kedua indeks lainnya yaitu JKSE dan KSE 100. Indeks yang memiliki tingkat volatilitas return terendah adalah indeks KSE 100 dari Bursa Efek Pakistan. Berdasarkan hasil penelitian tersebut, dapat disimpulkan bahwa Ramadhan Effect merupakan salah satu faktor yang dapat mempengaruhi tinggi rendahnya tingkat volatilitas sebuah return saham dan indeks.

Actions (login required)

View Item